小道瓊/微型道瓊期貨指南

1. 道瓊期貨與現貨概述

道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，DJIA）是全球最知名的股市指數之一，由《華爾街日報》（The Wall Street Journal）和道瓊公司聯合創始人查爾斯·道創立，並以他與統計學家愛德華·瓊斯的名字命名。這是一種價格加權指數，計算方式為成分股價格的總和，經特定除數調整後得出。

道瓊工業指數由 30 家美國大型上市公司組成，反映美國股市的表現。道瓊期貨（Dow Jones Futures） 則是基於該指數設計的衍生性金融商品，主要用於對沖、投機及資產配置，適合個人交易者與機構投資者。

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2. 道瓊期貨的規格

期貨合約	E-mini 道瓊期貨 (YM)	Micro 道瓊期貨 (MYM)
交易所	芝加哥商品交易所 (CME)	芝加哥商品交易所 (CME)
合約大小	5 美元 x 指數點數	0.5 美元 x 指數點數
最小跳動點	1 點 = 5 美元	1 點 = 0.5 美元
交易代號	YM	MYM
到期月份	3、6、9、12 月	3、6、9、12 月
保證金要求	依交易所公告	依交易所公告
結算方式	現金結算	現金結算

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3. 交易時間（美東時間）

交易時段	時間 (EST)
盤前交易	18:00 – 09:30
正式交易	09:30 – 16:00
盤後交易	16:00 – 17:00
夜盤交易	18:00 – 09:30（隔日）

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4. 道瓊指數的組成股

道瓊指數由 30 家美國大型上市公司組成，最具代表性的公司如下：

• 蘋果 (AAPL)
• 微軟 (MSFT)
• 波音 (BA)
• 高盛 (GS)
• 麥當勞 (MCD)
• 迪士尼 (DIS)
• 可口可樂 (KO)

該指數成分股由標普道瓊指數公司決定，變動頻率較低。

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5. 影響道瓊期貨的因素

• 經濟數據：GDP、就業報告、CPI、零售銷售等。
• 美聯儲政策：利率決策、量化寬鬆（QE）等。
• 企業財報：道瓊 30 指數成分股的季度財報影響大。
• 國際市場動態：亞歐股市、美股ADR、美元指數走勢等。
• 地緣政治風險：戰爭、貿易戰、政治不穩定因素等。
• 市場流動性：期貨市場的買賣盤深度與持倉變化。

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6. 道瓊期貨的結算方式

• 每日結算時間：美東時間 16:00（CME 交易所結算價）
• 每月結算日：通常為合約到期月份的第三個星期五
• 結算價計算：基於 CME 交易所 VWAP（成交量加權平均價格），通常採用最後一小時的均價。

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7. 如何交易道瓊期貨？

道瓊期貨適合誰？

• 短線交易者：利用技術分析、突破交易策略。
• 長期投資者：對沖股票投資組合風險。
• 專業機構投資者：運用套利策略、對沖策略。

交易步驟

1. 選擇合適的期貨經紀商並開設期貨帳戶。
2. 學習槓桿、保證金制度與風險管理策略。
3. 設定止損、倉位管理，開始模擬交易。
4. 進入實盤操作，隨時監控市場變化。

風險提示

• 槓桿風險：放大收益的同時，也可能放大虧損。
• 市場波動性：可能因市場事件造成劇烈價格變動。
• 強制平倉風險：當保證金不足時，交易所可能強制平倉。

道瓊期貨是全球金融市場的重要衍生商品之一，掌握其基本知識能幫助交易者做出更明智的投資決策。